Opções do clearing member trade agreement options

O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário ea Política de Privacidade que regem este site, e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. O que é um contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo legalmente vinculativo para comprar ou vender uma mercadoria para entrega no futuro: (1) a um preço que é determinado no início do contrato (2) que obriga cada parte ao contrato a Cumprir o contrato ao preço especificado (3) que é usado para assumir ou mudar o risco de preço e (4) que pode ser satisfeito por entrega ou compensação. O que é uma troca de futuros Uma troca de futuros é um mercado central com regras estabelecidas e regulamentos onde compradores e vendedores se reúnem para negociar futuros e contratos de opções. Uma troca pode incluir uma estrutura física e / ou um mercado eletrônico. Você pode fornecer exemplos de negociação de futuros Um contrato de futuros pode ser comprado (longa) em antecipação do valor do contrato subindo de preço. Nesse cenário, o objetivo é vender o contrato a um preço superior ao adquirido, lucrando com a diferença. Um contrato de futuros também pode ser vendido (curto) em antecipação do valor do contrato subjacente declínio no preço. O objetivo é comprar o contrato a um preço inferior ao que foi vendido, lucrando com a diferença. Os contratos de futuros têm disposições para tomar a entrega do produto subjacente Muitos contratos de futuros contemplam que a entrega real da mercadoria (ou seja, ouro, prata, etc) pode ter lugar para cumprir o contrato. No entanto, alguns contratos de futuros exigem liquidação em dinheiro em vez de entrega, ea maioria dos contratos são liquidados antes da data de entrega. Para compensar uma posição longa, um investidor poderia vender o mesmo contrato de futuros. Por outro lado, para compensar uma posição de futuros curtos, um investidor iria comprar o mesmo contrato de futuros. Você pode explicar margem sobre futuros Margem (ou garantia de desempenho) é a quantidade de dinheiro ou garantia depositada por um cliente com seu corretor, por um corretor com um membro compensador, ou por um membro compensador com uma organização de compensação. A margem inicial é a quantidade de margem exigida pelo corretor quando uma posição de futuros é aberta ea margem de manutenção é um valor que deve ser mantido em depósito em todos os momentos. Se o patrimônio de uma conta de clientes cair para ou abaixo do nível de margem de manutenção por causa da movimentação de preço adversa, o corretor deve emitir uma chamada de margem para restaurar o patrimônio líquido dos clientes para o nível inicial. Por exemplo, se um cliente comprou um contrato de futuros XYZ para 1.300 por unidade, ele teria que depositar margem quotinitial. Este contrato controla 100 unidades de XYZ. Sem margem, teria que pagar: 1.300 x 100 unidades 130.000 para entrar no comércio. No entanto, uma troca só exige uma percentagem muito pequena deste depósito referido como margem inicial. Contratos podem ter essa margem declarada como uma porcentagem, digamos 5 do valor subjacente, ou um montante em dólar especificado, por exemplo, 5.670. De qualquer maneira, este montante é inicialmente necessário para comprar um contrato de futuros. Dada a informação acima, pode-se começar a apreciar a alavancagem inerente a um contrato de futuros. Para um depósito de 5.670, um investidor controla 130.000 no valor de XYZ. Evidentemente, alavancagem funciona em ambos os sentidos - os lucros são maiores como os preços se movem no favor dos investidores, como são as perdas quando os preços se movem contra o investidor. Quais são as diferenças entre especuladores e hedgers? Os especuladores são participantes do mercado que tentam lucrar com a compra e venda de contratos de futuros e / ou opções sobre contratos futuros, antecipando futuros movimentos de preços. Os especuladores fornecem liquidez ao mercado porque estão dispostos a tomar o outro lado de vários ofícios. Hedgers são participantes do mercado que tentam compensar riscos de mercado e / ou de investimento. Por exemplo, um fabricante de jóias pode precisar de uma certa quantidade de ouro no futuro e acredita que o preço do ouro vai subir significativamente no futuro. Tal fabricante pode encontrar o preço atual de um contrato de futuros de ouro para ser mais benéfico. Como tal, ele pode optar por bloquear o preço do ouro hoje comprando um contrato de futuros de ouro. Naturalmente, o preço do ouro poderia declinar no futuro, resultando no preço de compra efetivo para o fabricante sendo maior se ele optou por entrar em uma transação de hedge através da compra de um contrato de futuros. No entanto, o risco de compra de ouro a um preço muito mais elevado pode ser reduzido por entrar em uma transação de hedge. Explique o conceito de descoberta de preços Os mercados futuros tendem a revelar informações sobre os preços esperados dos produtos subjacentes no futuro. Na compra ou venda de um contrato de futuros, um investidor concorda em receber ou entregar uma mercadoria específica em um momento específico no futuro a um preço determinado hoje. Dada esta informação, pode-se ver como existe uma relação entre o valor de um contrato de futuros e o preço que os investidores antecipam que a mercadoria pode ser no futuro. Naturalmente, os participantes do mercado podem estar incorretos sobre preços futuros antecipados. Para entender completamente o valor de um contrato de futuros no entanto, é necessário também entender o quotcost de carryquot associado com tal instrumento. Por exemplo, se um hedger vendeu um contrato de futuros de ouro e pretendia fazer entrega nesse contrato no futuro (talvez uma empresa de mineração de ouro), o hedger teria que pagar para transportar o ouro e armazenar o ouro. Estes custos de transporte contribuem para o valor do contrato de futuros como o custo do dinheiro (taxas de juros). Convergência refere-se ao fato de que, à medida que o tempo de vencimento de um contrato de futuros se aproxima, o valor do contrato de futuros deve aproximar-se do valor do mercado de caixa (ou quotspotquot). A diferença entre o preço spot e o preço futuro é referida como quotbasis. quot A base declina ao longo do tempo até que, à expiração do contrato de futuros, os valores convergem e se tornem iguais - neste momento o contrato de futuros é essencialmente o mesmo que o ponto. Naturalmente, o contrato de futuros não mais comércio e os investidores devem entender a última data de negociação para os contratos que podem ser negociados. NFAs Guia Educacional Especificações do ProdutoNavegação Eurex Clearing A Deutsche Brse desenvolveu um conceito para a transferência sem risco de dinheiro de banco comercial através de uma infra-estrutura baseada em blocos, usando as funcionalidades de uma contraparte central (CCP). Nesta entrevista, Ashwin Kumar, Chefe Global de Desenvolvimento de Produto do Deutsche Brse Group, e Eric Mller, CEO da Eurex Clearing, falam sobre o novo conceito de uma moeda com garantia. Siga-nos no Twitter EurexGroup Eurex EurexGroup 25. Fev 2017 06:29 Será que a nossa confiança em algoritmos nos tornam estúpidos ow. ly43bn308Vd2x Eurex EurexGroup 24. Feb 2017 05:33 SEC Regulação da tecnologia Blockchain ow. lyvRtp309jlfI Retweetado 1 vezes Links rápidos O último número Do Securities Lending Times apresenta um artigo de destaque sobre o seminário café da manhã Deutsche Brses, que proporcionou uma oportunidade única para os participantes de empréstimo de títulos para conhecer e compartilhar suas experiências de atravessar as várias fases de conexão com Eurexs Lending CCP. Nicholas Pratt da Funds Europe dá uma visão geral sobre as últimas mudanças nas contrapartes centrais no mercado de empréstimo de títulos. Organizações de Clareamento Organizações de Compensação de Derivativos Uma organização de compensação de derivativos (DCO) é uma clearinghouse, clearing corporation, clearing corporation ou entidade similar que permite a cada parte Um acordo, contrato ou transação para substituir, através de novação ou de outra forma, o crédito do DCO para o crédito das partes organiza ou fornece, em uma base multilateral, a liquidação ou compensação de obrigações ou fornece serviços de compensação ou acordos que Mutualizar ou transferir risco de crédito entre os participantes. Qualquer câmara de compensação que pretenda prestar serviços de compensação relativamente a contratos de futuros, opções sobre contratos de futuros ou swaps deve registar-se na CFTC como DCO antes de poder começar a prestar tais serviços. Para obter e manter o registro, um DCO deve cumprir com os princípios básicos do DCO estabelecidos na Seção 5b, 7 USC Seção 7a-1. Do Commodity Exchange Act (CEA): Recursos financeiros, operacionais e gerenciais adequados. Padrões apropriados para elegibilidade de participantes e produtos. Capacidades adequadas e adequadas de gestão de riscos. Capacidade de concluir acordos em tempo hábil em circunstâncias variadas. Padrões e procedimentos para proteger os fundos dos membros e dos participantes. Regras e procedimentos padronizados eficientes e justos. Procedimentos adequados de execução de regras e de resolução de litígios. Salvaguardas de sistemas adequadas e apropriadas, procedimentos de emergência e plano para recuperação de desastres. Obrigação de fornecer os relatórios necessários para permitir que a CFTC supervisione as atividades da câmara de compensação. Manutenção de todos os registros de negócios por cinco anos em uma forma aceitável para a CFTC. Publicação de regras e procedimentos operacionais do clearinghouse. Participação em acordos nacionais e internacionais de troca de informações. Evitar acções que constituam restrições não razoáveis ​​do comércio ou que imponham encargos anticoncorrenciais. Arranjos de governança e padrões de aptidão. Regras para minimizar os conflitos de interesse no processo de tomada de decisão dos DCOs, e um processo para resolver conflitos. Composição dos conselhos de administração para incluir os participantes no mercado. Base legal bem fundamentada para as atividades do DCO. Como Registrar-se como uma Organização de Compensação de Derivativos Os critérios, procedimentos e requisitos para o registro como um DCO são estabelecidos na Seção 5b do CEA, 7 USC seita 7a-1 e Parte 39 dos regulamentos CFTCrsquos. Linha de tempo da margem de DCO A linha de tempo da margem de DCO é uma representação gráfica dos ciclos de liquidação do DCO listados no que se refere ao momento da emissão de chamadas de margem e quando o recibo é exigido. Os cronogramas contêm notas de rodapé específicas para cada informação de DCOs.